（一）个别证券资产的β系数
用公式可以表示为：
如果将市场上全部资产看作一个市场资产组合，并用M表示的话，则市场风险（系统风险）由M的方差
表示，而任一个别资产I对系统风险的贡献，则由这一资产与市场资产组合M的协方差
表示，因此，β系数又可表示为：
(二)资产组合的β系数：
资产组合的风险是由构成这一组合的各单项资产的风险共同形成的。因此，其所含系统风险的大小，即其β系数的大小，也是由各项资产的β系数的权重和构成的。
式中：
 --资产风险的β系数
 --资产i在资产组合中所占的比例
 --资产i的β系数
----摘自《财务管理学》
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