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资本资产定价模型
由于证券的期望收益只与其所承担的系统风险相关联，而β系数又是其系统风险的度量值。人们可以用一个简单的公式来描述每一证券的期望收益与其所含系统风险问的依赖关系：
这一公式称为资本资产定价模型。
式中：
--证券i的期望收益
--无风险收益率
--市场资产组合的期望收益
--资产i的β系数
由资本资产定价模型可知，证券的期望收益取决于下述三个因素：
1．资金的纯粹时间价值，即无风险收益率
。
2. 系统风险的报酬率
。由于
是市场资产组合的期望收益率，而市场资产组合只含有系统风险，
是无风险收益率，故二者之差
反映的是单位系统风险所应得到的报酬。
3. 该证券所含的系统风险的大小
。
----摘自《财务管理学》
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--证券i的期望收益
--无风险收益率
--市场资产组合的期望收益
--资产i的β系数
。
。由于
是市场资产组合的期望收益率，而市场资产组合只含有系统风险，
是无风险收益率，故二者之差
。